暗号資産オプション取引の基本

お金を稼ぐために投資するベンチャーキャピタルに入る方法

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Hollis Johnson/Business Insider

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ベンチャーキャピタル(VC)からの資金調達方法とは?ベンチャーキャピタル(VC)からの資金調達の仕組み・メリットデメリットをどこよりもわかりやすく解説


出典:PRTimes

ベンチャーキャピタル(VC)からの資金調達の仕組み

ベンチャーキャピタル(VC)からの資金調達の仕組み

ベンチャー(Venture)は「冒険」を意味します。

ビジネスでは「成功するかどうかわからない(不確かではある)が、成功すれば儲けは大きい」という意味になります。

キャピタル(Capital)とは「資本」のことです。

ベンチャーキャピタル(VC)のキャピタルは「資本(はっきり言えばお金)を提供すること」を指しています。

ベンチャーキャピタル(VC)が資金提供する目的

  • イノベーションへの期待
  • 大きなリターンへの期待

イノベーションへの期待

大きなリターンへの期待

事業が進捗するというのは
投資回収が行われるというのは

二つの目的の比重

大学系VC
コーポレートベンチャーキャピタル(CVC)

ベンチャーキャピタル(VC)はどうやって資金調達に関わっているのか

借入による資金調達とは

  1. 受け取った(借りた)お金は返す必要があること
  2. 返す金額、には元本と利子があるものの、どちらも金額が決まっていること、また返す期限も決まっていること
  3. お金を稼ぐために投資するベンチャーキャピタルに入る方法
  4. 会社に対する発言権が発生しないこと

ベンチャーキャピタル(VC)からの資金調達で純粋な借入が使われることはまずありません。

増資による資金調達とは

  1. 受け取ったお金は返す必要がないこと、従って返す期限も決まっていないこと
  2. 会社の利益の一部が株主のものとなること
  3. 会社に対する発言権(議決権)が発生すること

ベンチャーキャピタル(VC)からの資金調達はなぜ増資によって行われるのか

これはベンチャーキャピタル(VC)の二つの目的のうち、とくに大きなリターンを達成するためには増資により投資先のベンチャー企業の株主となる必要があるためです。

ベンチャーキャピタル(VC)はどのような会社の資金調達に関わっているのか

ベンチャーキャピタル(VC)が投資を行うのはベンチャー企業に対してです。

  1. 会社の成長のための資金を必要としていること
  2. 数年のうちに、事業が何倍にも成功する計画を持っていること

成長のための資金

ベンチャーキャピタル(VC)が投資を行うのは、いわゆる「運転資金」ではなく「成長資金」です。

数年のうちに成功すること

そのため、数年のうちに成功しそうなベンチャー企業に対してしか投資しません。

ベンチャーキャピタル(VC)は数年のうちに株主ではなくなるということは強く意識しておく必要があります。投資を受けたベンチャーキャピタル(VC)がいなくなった後の株式をどうするか(あるいは、ベンチャーキャピタル(VC)がいなくなる際の株式をどのように、誰に対して譲渡するか)は、重要な問題になるためです。

何倍にも成功すること

しかし、ベンチャーキャピタル(VC)が求める事業成長は数倍になります(指数関数的な成長、ということもあります)。

一つは、ベンチャー企業は、事業を始めて間もないか、あるいはまだ事業を始めていないことすらあります。つまり安定した事業と異なり、大きく成長する余地があるためです。

そしてもう一つは、ベンチャーキャピタル(VC)は前述の通り、大きなリターンを望んでいるため、数倍に成長してくれないと期待しているリターンが得られないためです。

VCから資金調達するメリット

VCから資金調達するメリット

  • 返済不要な増資で資金調達ができる
  • VCからの支援を期待できる
  • VCの評判を利用できる

返済不要な増資で資金調達ができる

VCからの資金調達は通常、増資により行われます。増資は会社の利益の一部を受け取ることのできる権利であり、利益が発生しなければ調達した資金を返還する必要がありません。

そのため、「返済不要な資金」はベンチャー企業にとって望ましいものです。

ベンチャーキャピタル(VC)からの支援を期待できる

会社が成長することは、ベンチャーキャピタル(VC)の取り分が増えることに直結します。そのため、ベンチャーキャピタル(VC)は会社が成長するための協力を積極的に行ってくれます

  • 経営者の事業上の悩みの相談に乗ってくれるところもあります。
  • 人を派遣してくれるところもあります。
  • 提携先や販売先などの紹介をしてくれることもあります。
  • 次の資金調達の際に積極的に協力してもらえることもあります。

ベンチャーキャピタル(VC)の評判を利用できる

ベンチャーキャピタル(VC)の中には、投資先が成長したことで有名になるベンチャーキャピタル(VC)もあります。

VCから資金調達するデメリット

VCから資金調達するデメリット

  • 高い成長を求められる
  • ベンチャーキャピタル(VC)の出口を探す必要がある
  • 将来の利益を分配する必要がある

高い成長を求められる

ベンチャーキャピタル(VC)は「高い利回り」を求めています。

  • 会社には余裕を与えるよりも追い込んで事業を進めようと考えるベンチャーキャピタル(VC)もいます。
  • あるいは、法的にグレーな領域での事業を求めるベンチャーキャピタル(VC)もいます。
  • 顧客の満足よりもマネタイズを優先するよう求めるベンチャーキャピタル(VC)もいます。

ベンチャーキャピタル(VC)の要求が経営者の方針とあっていない場合には、経営者にはとても大きなストレスとなります。

ベンチャーキャピタル(VC)の出口を探す必要がある

ベンチャーキャピタル(VC)は投資を回収して初めて利益が出ます。そしてベンチャーキャピタル(VC)には期限があります。つまりその期限までに投資を回収しなければなりません。

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